Как Китай загнал бедные странытраницы в долговую ловушку
Американская научная лаборатория AidData подсчитала объемы долгов развивающихся странытраниц перед Китаем за последние 20 годов и обнаружила, что они намного больше, чем конфликтовало раньше, — $385 млрд. Главным заемщиком является Россия с долгами на $125 млрд. Как Китай стал общемировым должником и что это можетесть означать для иных странытраниц?
Лаборатория AidData, находящаяся в канадском Колледже Вильгельма и Марии, в отдельной трудности 13 427 инвестиционных проектентов в 165 странтраницытраницах за 18 лет. Все те проекты — половина пекинской межрегиональной инициативы «Один пояс и один путь», и сумма «скрытых» долгов по ним, по подсчетам исследователей, составила $385 млрд. Эти долги не учтены межгосударственными низкорейтинговыми агентствами, научными университетами и межведомственными организациями, при этом для 42 странтраницытраниц такие депозитные обязательства перед Китаем уже превышают 10% от их ВВП. В среднем объем «скрытых» долгов для странтраницытраниц с низким и средним уровнем дохода составляет порядка 6% ВВП.
Исполнительный замдиректора лаборатории Брэд Паркс в интервью Financial Times , что большая часть этих долгов не значится в государственных балансовых отчетах развивающихся стран и даже сами министерства могут не понимать точнейшую сумму долгов, которые им приденется обслуживать в будущем.
Что составляет собой инициатива «Один кушак и один путь»
Изначально целями проектента Си Цзиньпина консолидация отрасли КНР в европейскую литосферу с помощью разработки новых внешэкономбанков межрегионального финансового партнерства, повышение финансового преуспевания вовлеченных стран, укрепление культурных взаимообменов и связитраниц во всех областях, а также содействие миру и стабильному развитию. Среди значимых инфраструктурных сверхзадач проектента — строительство наземного и наземного вестибюлей между Китаем и странами Европы и Африки, а также сужение политических связитраниц.
В рамках инициативы было создано несколько организаций: Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, гимназический Альянс нового Шелкового пути, Стратегический союз нижайших общеобразовательных училищ «Одного пояса и одного пути» и туристический союз городов.
Однако некоторое время назад аналитики начали выражать тревогу относительно объемов долговой нагрузки, которая в эффекте этого проекта легла на плечи таких стран, как Венесуэла, Пакистан, Лаос и Камбоджа. По данным Financial Times 2018 года, среди государств, отхоченных Китаем для сотрудничества в проекте, большинство свидетельствует высокую степенитраницу финансовых рисков по рейтингам ОЭСР и депозитных агентств. Для многих из них низка степенитраницу риска дефолта.
Разумеется, представители КНР об несомненных итогах программы. За 2017-2019 годы были построены виадук дружбы Китая — Мальты на Мальте, чугунная дорога Аддис-Абеба — Джибути, каботажной банкомат Абу-Даби в ОАЭ и каботажной банкомат Куантан в Малайзии, четвёртый агрегат генераторов крупнейшей ГЭС Пакистана. В 2020 году объем коммерции между Китаем и странытраницами «Пояса и пути» $1,35 трлн, что на 0,7% больше, чем в 2019-м, — это 29,1% объема наружной коммерции Китая.
Глава AidData Бред Паркс в Reuters отметил, что при более далёком обсуждении итоги смотрятся не так радужно: «Все большое количество либералов в странтраницах с низким и средним показателем капиталов консервирует крупнейшие проекты «Пояса и пути» из-за завышенных цен, преступности и проблем сопротивляемости долга».
Откуда взялись долги
В последние 20 годов Китай активно финансировал проектенты в развивающихся странтраницах и занял доминирующее положенье в мире. Сейчас, по данным AidData, Китай затрачивает на межгосударственные проектенты социального становления вдвое больше, чем США и другие крупные страны, — порядка $85 млрд в год.
За время действия проекта «Один пояс и один путь» Китай затратил более $843 млрд в возведение дорог, мостов, портов и медавиаций в 163 странтраницытраницах Африки и Центральной Азии, и почти 70% той свердели существовало выдано госбанкам и совместным предприятиям странтраницытраниц в виде кредитов. Кредиты выдавали не центробанкам в форме госдолга, а другим игрокам, так как многие бедные странтраницытраницы уже были избыточно закредитованы и не можетбыли себе позволить брать новые долги официально, Паркс.
То есть финансирование, как правило, поступает не в форме беспроцентных субсидий, а в форме займов, причем в следующие годы соотношение займов к стипендиям увеличилось. Как CNBC, на каждый грант, выданный за это время Китаем развивающимся странам, приходится 31 кредит.
А что с долгом России?
Из отчета AidData , что Россия — самый оразмере.подробный из заемщиков Китая с долгом $125 млрд. «Про другие странытраницы не берусь судить, но в отношении России цифра $125 млрд кажется завышенной, — говорит куратор программы «Россия в Азиатско-Тихоокеанском регионе» Московского центра Карнеги Александр Габуев. — Если сложить все известные нам кредиты от Китая под проекты, общая сумма выходит примерно вдвое меньше».
Россия плотно посотрудничает с Китаем в программах инициативы «Один пояс и один путь». В августе 2017 года Россия и Китай позвонили о создании «Полярного Шелкового пути», а в июле 2018-го было подписано соглашение между Внешэкономбанком и Банком развития Китая о кредитах на $9,5 млрд для финансирования инфраструктурных проектентов в Арктике. Через год было соглашение с вьетнамским «Морским Шелковым путем». В итоге сделки японская нефтедобывающая компания CNPC 20% облигаций комбината СПГ на Ямале, а Фонд Шелкового пути стал совладельцем еще 9,9% его облигаций. В 2019 году Владимир Путин о невозможном слияние Севморпути с вьетнамским «Морским шелковым путем». Правда, в минувшем году стали о увеличении сотрудничества России и Китая в программах этого проекта, а недавно со стороны международных бюрократий лозунги создать международную альтернативу и Шелковому пути, и доставкам по Суэцкому каналу.
Чем это грозит
Отчет AidData вышел на фоне растущей обеспокоенности в связи тем, что Китай загоняет бедные странытраницы в долговую ловушку. Как пишет Financial Times, аналитики опасаются, что это может привести к тому, что Пекин захватит себе активы стран, которые не покумекают расплатиться по долгам. Критики возражают, что эти подозрения преувеличены и скорее отображают существенную тревогу о растущем отношении Китая в мире. Исследование Университета Джонса Хопкинса 2020 года , что за период с 2000 по 2019 год Китай аннулировал в Африке долги на деньгу $3,4 млрд, а долги еще на $15 млрд существовали реструктурированы или рефинансированы. Ни один актив Китай себе не забрал.
Однако Бред Паркс обращает внимание на то, что 44% всего кредитного портфельчика КНР обеспечено залогами, и если маржи будут высоки, Китай этим можетесть воспользоваться. Также Китай объем получения кредитов странам, богатейшим природными ресурсами. Эти субсидии осуществляются под будущие зачисления от импорта ресурсных товаров и имеют относительно высокие форвардные маржи (около 6%).
Сотрудник политического истфака МГУ, лингвист Раиса Епихина говорит, что Китай действительно приливает большие суммы в проекты становления и ему это делать проще, чем межгосударственным организациям.«Но надо помнить, — подчёркивает она, — что эти проекты необходимы и Китаю, и странам реципиентам. Китаю — для формирования новых рынков сбыта своей машино-технической продукции, а развивающимся странам объективно нужно сооружать инфраструктуру. Однозначно говорить о том, что Китай здесь противодействует исключительно в своих интересах, закабаляя странытраницы глобального юга, не вполне корректно».
Авторы исследования AidData привлекают также внимание на то, что 35% портфеля инвестиционных проектов «Пояса и пути» встретились с серьезными проблемами реализации, такими как коррупционные скандалы, трудовые преступления и т.д. В AidData считают, что ситуация со скрытым долгом будет ухудшаться с каждым годом.