Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с сотоварищами из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах пошли слушки, что Анатолий Чубайс может возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже невозможное заглавие этой структураницы – «Роскарбо». К ноябрю слушки приобрели объективные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о фирмы с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на многостороннюю поддержку властей в России.
В приказание «Версии» попали строки презентации «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний единомышленник Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный совет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя подсистему регулятора рынка электроэнергии. Именно она устанавливает правила деятельности на оптовом и розничном спросах и разрабатывает контракты о включении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого босса) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядить так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство представлять интересы зарубежных энергоинформационных компаний, захотят принуждать их к не самым удобным решениям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше можетесть быть одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, остерегаются огласки замыслов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он приезжает предложить зарубежным девелоперам и как явен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на очевидно украинское происхождение этой организации, нам не увенчалось отыскать в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетитраница английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в американскую электроэнергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть канадские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В большинстве экономических партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк реставрации и развития и целый ряд иных больших игроков. Но знают ли уважаемые английские фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного реформистского торжества Анатолия Чубайса во процветание росту частного актива на благоустройстве промышленности России?
Если участие «Сбера» в этой задумке получается достоверным (см. наш материал ), то интерес к ней оразмере.подробных межгосударственных застройщиков недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком показателе принято скреплять неофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и северные санкции в отношении оразмере.подробных росийских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского актива к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может увлекаться чем-то вроде «челночной дипломатии» между министерством России и гипотетическими северными партнёрами в отрасли «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в нашей стране «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в изготовлении и экспорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров углерода на ядерных соцкультбытах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство поездов и индустриальных установок, работающих на конденсаторных батареях;
- инвестиции в джипы и воздушные автотранспортные средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, трейлеров и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и нанотехнологий сейчас пребывает в личиночном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он расцветёт до 700 млрд долларов.
Желающих главенствовать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на становление водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то есть на повышение внутреннего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь этот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших межбанковских биржах». Но в качестве целевого ориентира в течение двух годов после первого открытия может фигурировать сумма в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на внутренних спросах или он всё-таки намерен продавать «озеленение» электроэнергии американскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда общенационального благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» повестке можетесть принимать в России забавные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства пивных бутылок с низким полимерным следом на силуэте незавершённой реконструкции дымящих титановых комбинатов в регионах. Но в целом глупого в той биографии мало.
Глава крупнейшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые стандарты для электроэнергии и металлургии. При этом он явно отвечает к восточному опыту. За рубежом уже более 10 годов воздействует некий аналог анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» владеют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских решений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф намерен построить такую же «добровольно-принудительную» системтраницу на американской почве.
Причем глава Сбербанка можетесть быть компетентен и в создании структуры «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в концептуальных разработках. Замысел получается так, что эти стандарты напрямую будут сказываться на финансирование банком международных предприятий – механизм и эмитент в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально выгодных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как отец Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное начинается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную должность особого представителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить частный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не вспомнить избитый тезис про «приватизацию прибыли и национализацию убытков».