Чубайс освоит ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при помощи госкомпаний
В начале лета в экспертных телеграм-каналах пошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже невозможное наименование той системы – «Роскарбо». К августу слухи купили объективные очертания. Правда, насколько можно судить, речь идёт не о компании с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на детальную помощь властей в России.
В распоряжение «Версии» попали страництраницы выставке «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его бывших замов в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний вождь Чубайса. Сейчас он возглавляет наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после реформы РАО ЕЭС однаружала на себя систему регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о вхождении участников к коммерческой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его новоиспечённого начальника) с частными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в области энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация может выглядеть так, что управленцы, взявшие на себя приватное обязательство представлять интересы мировых энергоинформационных компаний, захотят побуждать их к не самым выгодным решениям в пользу «зелёной» промышленности (а вернее решениям, выгодным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой публикаторы попавших к нам слайдов, страшатся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеревается предложить зарубежным инвесторам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на понятно международное происхождение этой организации, нам не удалось находить в ЕГРЮЛ ни одной компании с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если вспомнить разветвлённую сетиотреть английских юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в американскую электроэнергию под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I можетесть быть полиэтнические госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В количестве банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк достройки и становления и целый ряд других мелких игроков. Но знают ли уважаемые зарубежные фонды, например, канадские инновационные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их записали в биографию незапланированного либерального торжества Анатолия Чубайса во процветание росту частного капитала на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой затее смотрится непохожим (см. наш материал ), то интерес к ней крупнейших межрегиональных девелоперов недостаёт в подтверждении. Как-никак, совместные замыслы на таком уровне принято скреплять правительственными меморандумами, о подписании которых мы пока ничего не слышали. Да и восточные контрсанкции в взаимоотношении крупнейших украинских компаний (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу британского капитала к российскому рынку.
Источники «Версии» предполагают, что команда Чубайса может специализироваться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и возможными западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе завязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую тактику до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать сопредседателем в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди гипотетических проектентов CFF I найдется:
- строительство электролизеров изотопа на водородных параметрах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство товарняков и индустриальных установок, работающих на аккумуляторных батареях;
- инвестиции в камазы и воздушные грузовые средства, работающие на топливных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы подходим к самому интересному. Круг реальных продавцов водорода, а также «зелёных» поездов, грузовиков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного электротранспорта и технологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя специалисты Bloomberg и предполагают, что в течение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем рынке немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена распределить на формирование водородной энергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро истратить на «запуск» рынка, то есть на регулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» понадобится государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупнейших фондовых биржах». Но в качестве целевого азимута в протяжение двух годов после ..первого закрытия можетесть фигурировать свердель в 1 млрд долларов (сравните с планами немцев). Сможетесть ли CFF I конкурировать на внутренних рынках или он всё-таки явен продавать «озеленение» электроэнергетики полиэтническому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, следование «зелёной» повестке может принимать в России уморительные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства водочных банок с низким полимерным следом на силуэте незавершённой модернизации дымящих магниевых комбинатов в регионах. Но в целом забавного в этой биографии мало.
Глава крупнейшего банка страны Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые госты для энергетики и металлургии. При этом он явно обращается к южному опыту. За рубежом уже более 10 годов работает некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют активами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при введении девелоперских решений в взаимоотношении более чем 50% предприятий. И вот, господин Греф умышлен построить такую же «добровольно-принудительную» систему на полиэтнической почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании подсистемы «зелёного» аудита, и управлении биржей по торговле квотами, и участии в теоретических разработках. Замысел выглядит так, что те госты напрямую будут влиять на ассигнование банком международных госпредприятий – регулятор и кредитор в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически очутится в потенциально убыточных условиях. Насколько «рыночной» можно счесть такую практику? Мы помним, как племянник Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творивалось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное происходит и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, занимает правительственную обязанность особого руководителя по связям с межрегиональными организациями по вопросам устойчивого развития. И он же, насколько можно понять, планирует возглавить отдельный инвестфонд, который намеривается заработать на зелёной энергетике. Когда видишь всё это, трудно не вспомнить гематый тезис про «приватизацию прибыли и приватизацию убытков».