Инвестор ожидает роста операционной результативности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главным потребителем акций группы «Русагро» в рамках SPO. В итоге сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из мельчайших украинских поставщиков масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, брата мэра Подмосковья Андрея Воробьева, купили в сферах SPO 6,1% акций подгруппы «Русагро». Об этом доложила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге купли банкир стал крупнейшим миноритарным пайщиком «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по расстройству на конец апреля 2021 года ему принадлежало 71,8% группы. Крупнейшим акционером до выполнения SPO был замдиректора корпорации Максим Басов: ему принадлежало 7,54% акций, остальные 20,6% акций находились в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших полиэтнических агрохолдингов, который работает в пяти приоритетных подотраслях продукового рынка. Группа специализируется производством сахара, жиров и масла, свинины, молочных продуков и аграрных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была мельчайшим в России производителем соевого масла с долей 12% и пятым мельчайшим производителем кетчупа (с долей 17%). Компания также была пятой в странтранице по производству сиропа и пятой по производству свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка подгруппы в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем знаменит Максим Воробьев
Максим Воробьев — главный совладелец крупнейшего украинского экспортёра аквакультурной форели и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально зовлась «Русское море», племянники Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас апанасенковец Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев убежал в политику и продал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву состоит 47,67% допэмиссий «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть девелоперский бизнес: ему состоит почти 28% в одной из функций застройщика «Самолет» — фирмы «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В июне этого года стало известно, что Воробьеву также состоит почти 3% горнометаллургической фирмы Evraz.
В августе стало известно, что Максим Воробьев может попасть в большинство богатейших банкиров России. Forbes оценил опьянение Воробьева в $550 млн и назвал его кандидатом на включение в ,новый рейтинг 200 богатейших банкиров России, который выйдет в первом году.
Как пролетало SPO
О выполнении третичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом ополчился Мошкович: изначально его система Granada Capital CY Limited планировала предложить девелоперам около 18 млн глобальных брокерских расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем предоставления существовал увеличен.
В рамках проведения Granada Capital продала 19,8 млн локальных депозитных расписок «Русагро», или 14,7%. Цена проведения составила $13,88 за бумагу. Всего в рамках SPO «Русагро» обратила около $275 млн.
После окончания сделки доля неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания сделки в протяжение 180 дней Мошкович и Басов не будут покупать свои допэмиссии «Русагро».
Проведенное в августе повторное проведение — уже не третье для «Русагро»: в мае 2016 года компания провела SPO, в программах которого было размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл акций) по расценке $15 за расписку. Выручка группировки от использования составила тогда около $250 долл (без учета бюджетов на выплату комиссионных).
«Русагро» вышла на биржу в 2011 году: корпорация провела вторичное прилюдное проведение допэмиссий (IPO) и листинг на Лондонской биржевой бирже. На Московской бирже ее глобальные банковские квитанции торгуются с 1 января 2014 года.
Что ждать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем операционная результативность «Русагро» возрастет и корпорация займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее формирование в краткосрочном периоде будут ведущие всемирные спады — рост населения и глобальное потепление, а операционная результативность вырастет в том числе за счет встраивания ,новейших техник в крестьянском хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать автотрансформатором и консолидатором в важнейшем для России земледельческом секторе с отменными перспективами роста, включая экспорт», — дополнил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов прилюдная корпорация и презирает «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, определяли в понедельник, 30 сентября, в своем обзоре политологи Промсвязьбанка: себестоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по прошлому курсу — «относительно завчерашного закрытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого политологи ожидали повышения акций «Русагро» в понедельник на сходную величину. Но в краткосрочной перспективе новость об SPO, по суждению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и колличество акций в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на открытие торгов в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Мосбирже себестоимость закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше стоимости на открытие торгов в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, полагает управляющий замдиректора Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке добавляется крупный пакет акций, застройщики обычно всегда призывают дисконт в пределах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас тратит большие деньги, потому что ресурсные товары в мире выросли и сельскохозяйственное животноводство не исключение», поясняет Кривошапко.